Compte épargne investissement européen : le PEA en tête

La France n'a pas attendu Bruxelles. Le compte épargne investissement européen que la Commission recommande à tous les États membres depuis le 30 septembre 2025 ressemble beaucoup à un produit que vous connaissez déjà : le PEA, créé en 1992 et cité en exemple avec l'ISK suédois. Le reste de l'Europe construit sa version, avec des résultats inégaux. L'Allemagne ouvre la sienne le 1er janvier 2027. L'Espagne a créé la sienne le 30 septembre 2026 et l'a perdue deux jours après.

Et si vous investissez avec DEGIRO, aucun de ces comptes n'est disponible chez lui, PEA compris.

En bref : un PEA détenu au moins cinq ans ne paie que 18,6 % de prélèvements sociaux sur les gains, contre 31,4 % sur un compte-titres ordinaire (CTO). DEGIRO ne propose pas de PEA. Beaucoup de ses clients français ont donc deux comptes, et deux vues incomplètes du même portefeuille.

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Le PEA, le modèle que Bruxelles veut copier

Le plan d'épargne en actions a 34 ans. Près de 7,3 millions de PEA classiques étaient ouverts fin 2025, pour 126,5 milliards d'euros de titres, selon la Banque de France. Peu de Français le voient comme un modèle. Vu de Bruxelles, c'en est un.

Les règles, telles que les résume service-public.gouv.fr :

• il faut être fiscalement domicilié en France, et vous n'avez droit qu'à un seul PEA classique
• les versements sont plafonnés à 150 000 €, ou 225 000 € au total si vous ajoutez un PEA-PME
• le plan accepte les actions de sociétés dont le siège est dans l'UE ou l'EEE, et les fonds investis à plus de 75 % dans ces titres
• un retrait avant cinq ans clôture le plan, sauf exceptions (perte d'emploi, invalidité, retraite, création d'entreprise)
• après cinq ans, un retrait partiel ne ferme pas le plan et vous pouvez continuer à verser

Ce que la hausse de 2026 a changé, et ce qu'elle n'a pas changé

Après cinq ans, les gains sortent sans impôt sur le revenu. Restent les prélèvements sociaux, qui sont passés de 17,2 % à 18,6 % le 1er janvier 2026 avec la hausse de 1,4 point de la CSG. Le PEA n'a pas échappé à cette hausse. L'assurance-vie, si.

Sur un CTO, le prélèvement forfaitaire unique (PFU, la « flat tax ») atteint 31,4 % en 2026 : 12,8 % d'impôt sur le revenu plus 18,6 % de prélèvements sociaux. Un retrait sur un PEA de moins de cinq ans est taxé de la même manière, et ferme le plan en prime.

Sur une plus-value de 20 000 € :

Un détail que peu d'articles relèvent : la hausse a coûté 280 € au PEA sur cet exemple (3 720 € contre 3 440 € en 2025), mais l'écart avec le CTO n'a pas bougé d'un euro. Il reste de 2 560 €, car les deux comptes ont pris le même 1,4 point. L'avantage relatif du PEA est intact.

La contrepartie : l'Europe seulement

Pas d'Apple, pas de Microsoft, pas de Nvidia en direct.

Beaucoup contournent en partie la règle avec des ETF dits synthétiques. Le fonds détient des actions européennes, ce qui le rend éligible, et échange leur performance contre celle du S&P 500 ou du MSCI World grâce à un contrat de swap avec une banque. Le gouvernement a renoncé fin août 2026 à les exclure du PEA. Gardez-les en tête, ils brouillent la lecture de votre allocation.

DEGIRO ne propose pas de PEA

Le « PEA DEGIRO » n'existe pas. DEGIRO, courtier allemand, ne propose qu'un CTO : ni PEA, ni PEA-PME. Ses clients français ont donc souvent deux comptes. Un PEA ailleurs pour les actions européennes de long terme, et le CTO DEGIRO pour le reste du monde.

Notre comparatif CTO DEGIRO et PEA détaille ce choix et les courtiers les plus courants pour le PEA.

Le compte épargne investissement européen, version Bruxelles

Dans les textes de l'UE, son nom officiel est « compte d'épargne et d'investissement » (CEI, ou SIA en anglais). La presse parle souvent de « PEA européen », ce qui prête à confusion : il n'existe aucun compte unique à l'échelle de l'Union.

Ce qui existe, c'est une recommandation de la Commission européenne du 30 septembre 2025. Elle demande à chaque État membre de créer un CEI, ou d'améliorer celui qu'il a déjà. Le compte doit donner accès au moins aux actions, aux obligations et aux fonds UCITS, ETF compris. Quatre modèles fiscaux sont proposés : versements déductibles, rendements exonérés, impôt reporté au retrait, ou taux forfaitaire unique. Le PEA et l'ISK suédois y servent d'exemples.

Un point du texte concerne directement les clients de DEGIRO : la Commission veut que les prestataires agréés dans un autre État membre puissent proposer ces comptes. Sur le papier, la porte est ouverte aux courtiers transfrontaliers. Rien ne les oblige à la franchir.

Ce n'est qu'une recommandation, pas une loi. Selon la Commission, dix États membres avaient déjà un dispositif de ce type, dont la France, la Suède et l'Italie. Chaque gouvernement décide seul du reste, d'où la carte très inégale ci-dessous.

Le label Finance Europe : une initiative lancée à Paris

Le 5 juin 2025, à Paris, le ministre de l'Économie Éric Lombard et son homologue espagnol Carlos Cuerpo ont lancé le label Finance Europe, avec l'Allemagne, l'Estonie, le Luxembourg, les Pays-Bas et le Portugal. La France est l'un des sept pays fondateurs.

Le label ne crée pas de compte. Il se pose sur des produits d'épargne qui respectent trois critères fixés par le ministère de l'Économie :

• au moins 70 % des actifs investis dans des entreprises européennes
• une incitation à la détention longue, par exemple cinq ans minimum
• une part importante d'actions, sans garantie en capital

Retenez ce seuil de 70 %, il revient plus loin.

Comptes d'investissement défiscalisés en Europe : le tableau d'octobre 2026

Prenez ce tableau comme une carte, et vérifiez les détails avec un conseiller fiscal.

Suède : l'ISK, l'autre référence

Le compte que Bruxelles cite à côté du PEA fonctionne à l'inverse : aucun impôt à la vente ni sur les dividendes, mais une petite taxe annuelle sur la valeur du compte. En 2026, les 300 000 premières couronnes sont exonérées, et au-delà le taux effectif tourne autour de 1,065 % par an. Ni plafond ni blocage. DEGIRO ne le propose pas.

Allemagne : l'Altersvorsorgedepot, le plus généreux

Voté au printemps 2026, l'Altersvorsorgedepot remplace la retraite Riester le 1er janvier 2027. L'État verse 50 centimes par euro sur les 360 premiers euros de l'année, puis 25 centimes par euro jusqu'à 1 800 €, soit 540 € au maximum, plus 300 € par enfant. Versez 1 800 €, l'État ajoute 540 € : 30 % avant que le marché ne bouge. Les gains ne sont imposés qu'à la retraite.

Le 24 septembre 2026, flatexDEGIRO a annoncé trois formules sans droits de garde ni frais d'ordre. Elles sont vendues sous la marque flatex, pas DEGIRO. Un client allemand de DEGIRO qui veut la subvention doit ouvrir un second compte.

Espagne : créé un mercredi, abrogé le vendredi

Le 30 septembre 2026, un décret espagnol sur le logement (Real Decreto-ley 26/2026) crée la Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa. Jusqu'à 150 000 € de versements, placés en actions cotées de sociétés de l'UE ou de l'EEE, ou en fonds et ETF investis à 70 % au moins en actifs européens et à 50 % au moins en actions. Après cinq ans, les 10 000 premiers euros de plus-value étaient exonérés. Les dividendes n'en profitaient pas. Le 2 octobre, le Congrès refuse de valider le décret, par 178 voix contre 172. Le compte tombe avec lui.

Personne n'a rien perdu : il ne pouvait pas être commercialisé avant un arrêté ministériel, jamais paru. Madrid peut le relancer par un nouveau décret ou un projet de loi. Beaucoup d'articles de cette semaine le présentent encore comme acquis. Il ne l'est pas.

Italie, Portugal, Pays-Bas : en attente

L'Italie a le PIR depuis 2017 : pas d'impôt de 26 % après cinq ans, mais au moins 70 % en entreprises italiennes ou implantées en Italie. Un pari sur les valeurs moyennes italiennes, pas un compte pour un ETF monde. Un projet de CEI italien plus large, avec un impôt forfaitaire bas, a été présenté au gouvernement fin septembre 2026. Il pourrait entrer dans la loi de finances 2027.

Le Portugal étudie un projet de compte (CIPI) transmis par son régulateur, la CMVM. Les Pays-Bas ont signé le label Finance Europe mais attendent leur réforme du Box 3, visée pour 2028, avant tout compte.

Pourquoi DEGIRO n'en propose aucun

DEGIRO vend un seul produit dans la plupart des pays européens, sous une licence bancaire allemande. Un compte fiscal national demande un prestataire qui gère les obligations déclaratives du pays, et parfois un agrément local. En Suède, l'aide de DEGIRO indique qu'on ne peut pas y ouvrir d'ISK. En France, pas de PEA. En Allemagne, le nouveau compte est chez flatex.

C'est le compromis d'un courtier transfrontalier : des frais bas et le même compte partout, mais aucune enveloppe fiscale locale. Notre détail des frais DEGIRO en 2026 (en anglais) montre l'autre face du compromis.

PEA et CTO DEGIRO : votre allocation coupée en deux

Relisez les règles. PEA : UE et EEE uniquement. PIR : 70 % en Italie. Compte espagnol : actions européennes, ou fonds européens à 70 % au moins. Label Finance Europe : 70 % en Europe. Seuls l'ISK suédois et le compte allemand sont à peu près neutres.

L'enveloppe fiscale se remplit donc d'actifs européens, la partie mondiale (tech américaine, ETF monde) reste chez DEGIRO, et chaque application vous montre une moitié déséquilibrée.

Exemple : 40 000 € dans un PEA, uniquement en actions européennes, et 60 000 € chez DEGIRO, dont 80 % en actions américaines.

Aucune des deux applications ne se trompe. Aucune ne montre le portefeuille que vous possédez. Les gains d'un compte sont taxés à 31,4 %, ceux de l'autre à 18,6 % après cinq ans. Les dividendes arrivent à deux endroits, ceux du CTO avec une retenue à la source étrangère que notre guide sur l'impôt des dividendes étrangers détaille.

Les ETF synthétiques ajoutent un piège. Un ETF S&P 500 éligible au PEA est un fonds européen sur le papier, mais son exposition est américaine. Classé selon son domicile, il gonfle votre part « Europe ». C'est l'indice suivi qui compte.

Rééquilibrez à partir d'une seule application, et vous rééquilibrez le mauvais portefeuille.

C'est le problème que le suivi de portefeuille DEGIRO de Zune.Money résout : importez le CSV DEGIRO, ajoutez les achats de votre PEA comme transactions manuelles, et voyez une seule allocation et une seule performance pour les deux comptes.

Comment décider en cinq étapes

1. Vérifiez que vous pouvez ouvrir le compte. Le PEA exige d'être fiscalement domicilié en France. Ces comptes suivent la résidence fiscale, pas la nationalité.
2. Vérifiez que votre stratégie entre dans les règles. Des actions européennes tiennent dans un PEA. Des actions américaines en direct, non. Les ETF synthétiques sont un entre-deux.
3. Comptez les cinq ans. Un retrait avant ce délai clôture le PEA. L'argent dont vous pourriez avoir besoin plus tôt n'a rien à y faire.
4. Comparez les frais. Un deuxième courtier, ce sont des frais en plus. Sur un petit portefeuille, l'économie d'impôt peut rester inférieure aux frais.
5. Prévoyez le suivi des deux comptes. Avant d'ouvrir le second, décidez où vous verrez le total. Un tableur tient quelques mois, rarement plus d'une saison de dividendes.

Voir aussi notre guide comment suivre un portefeuille DEGIRO en 2026 (en anglais).

Ce qu'il faut surveiller d'ici la fin de 2026

Les courtiers allemands publieront leurs conditions avant le 1er janvier. La loi de finances italienne pour 2027 dira si le projet de CEI y figure. Et Madrid devra décider s'il relance le compte Financia Europa sans décret logement autour.

Côté français, le PEA reste le compte de référence, même à 18,6 %. Si vous avez déjà un PEA et un CTO DEGIRO, ou si vous comptez les ouvrir, importez votre CSV DEGIRO dans Zune.Money, ajoutez vos lignes PEA, et voyez le portefeuille complet. Cela prend quelques minutes, et l'offre gratuite suffit.