Verlies nemen op aandelen voor jaareinde: NL vs België

Verlies nemen op aandelen in december levert een Nederlandse belegger fiscaal niets op. Box 3 belast een forfaitair rendement over wat je bezit op 1 januari, niet wat je dit jaar verkocht. In België ligt dat sinds 1 januari 2026 anders. Daar geldt een meerwaardebelasting van 10%, en een minwaarde verlaagt de belastbare winst. Maar alleen in hetzelfde jaar.

Dit artikel legt beide systemen naast elkaar, met de regels zoals ze nu gelden en wat de nieuwe Nederlandse box 3 vanaf 2029 zou veranderen.

Kort: In Nederland is verlies nemen voor jaareinde geen belastingtruc. In België kan het lonen, maar alleen tegen winst van hetzelfde jaar boven de vrijstelling van €10.000. Een Belgisch verlies dat je dit jaar niet gebruikt, ben je kwijt.

---

Wat is verlies nemen op aandelen?

Verlies nemen (in het Engels tax-loss harvesting) is een belegging verkopen die onder je aankoopprijs staat, zodat het gerealiseerde verlies de belasting op je winst van datzelfde jaar verlaagt. Wie belegd wil blijven, koopt met de opbrengst een vergelijkbare, maar niet identieke belegging.

Engelstalige en Duitse gidsen gaan ervan uit dat je land winst bij verkoop belast. Dan is een verlies iets waard. Nederland belast vermogen, geen verkoopwinst. België belast sinds 2026 verkoopwinst, maar met strakkere regels voor verliezen dan de meeste buurlanden. Dezelfde handeling in december heeft daardoor in Utrecht een ander effect dan in Gent.

---

Waarom verlies nemen in Nederland niets oplevert

Het forfaitaire stelsel kijkt naar 1 januari

Voor 2026 gaat de Belastingdienst nog steeds uit van een fictief rendement. Je vermogen wordt vastgesteld op de peildatum 1 januari. Over overige bezittingen, zoals aandelen en ETF's, rekent de fiscus voor 2026 een rendement van 6,00%. Voor banktegoeden is dat voorlopig 1,28%. Het tarief is 36%, boven een heffingsvrij vermogen van €59.357 per persoon.

Of een positie op 1 januari 2027 met winst of met verlies in je portefeuille staat, maakt voor die berekening niet uit. De Belastingdienst telt de waarde op de peildatum. Een verkoop met verlies op 20 december verandert alleen de vorm van je vermogen: minder aandelen, meer geld op je rekening.

Schuiven rond de peildatum wordt teruggedraaid

Die vormverandering lijkt interessant, omdat geld op de bank een lager forfaitair rendement heeft dan aandelen. De wetgever heeft daar een regel voor. Verkoop je beleggingen en koop je na 1 januari weer box 3-bezittingen aan, met niet meer dan 3 maanden tussen verkoop en aankoop, dan corrigeer je de bedragen in je aangifte. De Belastingdienst legt die regels voor het tijdelijk verplaatsen van bezittingen uit. Je ontkomt er alleen aan als je aantoont dat je niet handelde om belasting te besparen.

Concreet: een verliespositie in december verkopen en in januari een vergelijkbare ETF terugkopen, valt precies in dat patroon.

De tegenbewijsregeling telt ook papieren verlies

Is je werkelijke rendement lager dan het forfaitaire, dan mag je dat lagere rendement opgeven. Sinds de aangifte over 2025 doe je dat in de aangifte inkomstenbelasting zelf, niet meer met een apart formulier. Volgens de uitleg van de Belastingdienst over werkelijk rendement tellen alle waardeveranderingen over je vermogen in het kalenderjaar mee.

Dat is de kern: een koersdaling telt in de tegenbewijsregeling al mee, of je de positie nu verkoopt of niet. Een aandeel dat €1.500 onder je aankoopprijs staat, verlaagt je werkelijke rendement evenveel als je het houdt of op 20 december verkoopt. Verkopen voegt niets toe.

Twee details maken het nog minder aantrekkelijk:

• Een negatief werkelijk rendement wordt op nul gezet. Het verlies schuift niet door naar een volgend jaar.
• Aan- en verkoopkosten van aandelen zijn niet aftrekbaar. Twee transacties bij DEGIRO kosten je dus geld zonder fiscaal effect.

Waar je cijfers voor de tegenbewijsregeling vandaan haalt, lees je in onze uitleg over het DEGIRO jaaroverzicht en je aangifte.

---

Wat de nieuwe box 3 verandert (vanaf 2029)

De Tweede Kamer nam de Wet werkelijk rendement box 3 in februari 2026 aan. De Eerste Kamer hield de stemming op 30 juni 2026 aan. Op 29 september 2026 schreef het kabinet dat het aandelen, obligaties en andere financiële instrumenten pas bij verkoop wil belasten. Dat voorstel ligt er nu.

Op 3 november 2026 diende het kabinet de Novelle uitbreiding vermogenswinstbelasting box 3 in bij de Tweede Kamer. Volgens de samenvatting van Loyens & Loeff gelden daarin drie punten:

1. Startdatum 1 januari 2029. Alleen als op korte termijn blijkt dat 2028 toch uitvoerbaar is, kan die datum naar voren. De Belastingdienst noemde invoering per 2028 onuitvoerbaar.
2. Alle financiële instrumenten onder de vermogenswinstbelasting. Aandelen, obligaties, ETF's en andere fondsen, en derivaten zoals opties. Waardeveranderingen worden pas belast bij realisatie, dus bij verkoop. Rente en dividend blijven jaarlijks belast.
3. Een nieuwe startwaarde. Voor beleggingen die je al hebt, geldt de waarde in het economisch verkeer op 1 januari 2029 als verkrijgingsprijs. Waardeveranderingen van vóór die datum vallen buiten de heffing.

Banktegoeden en crypto blijven vanaf 2029 voorlopig onder een jaarlijkse vermogensaanwasbelasting. De Tweede Kamer nam de novelle op 12 november 2026 aan. De Eerste Kamer moet nog over de novelle en over de onderliggende wet stemmen.

Hoe verliezen dan meetellen

Het wetsvoorstel dat bij de Eerste Kamer ligt, bevat een verliesregeling. Een negatief resultaat in box 3 boven de drempel van €500 mag je onbeperkt vooruit verrekenen met positief box 3-resultaat in latere jaren. Verrekenen met box 1 of box 2 kan niet. De Tweede Kamer vroeg daarnaast om verlies een jaar terug te mogen verrekenen. Dat staat niet vast.

Pas met een vermogenswinstbelasting krijgt verlies nemen in Nederland een fiscaal effect. Een verkoop met verlies verlaagt dan je belastbare resultaat, net als in België of Duitsland.

Let wel op de startwaarde. Een aandeel dat je voor €10.000 kocht en op 1 januari 2029 €7.000 waard is, heeft voor de fiscus een verkrijgingsprijs van €7.000. Verkoop je het in 2029 voor €7.000, dan is er fiscaal geen verlies. Het koersverlies van vóór 2029 telt niet mee. Dat is dezelfde fotologica als in België, zonder de Belgische uitzondering voor een hogere historische aankoopprijs (voor zover de novelle nu bekend is).

Hoe je portefeuille zich verder voorbereidt op de nieuwe box 3, staat in ons stuk over hoe beleggers hun portefeuille aanpassen voor box 3.

---

België: de meerwaardebelasting sinds 1 januari 2026

Voor Vlaamse beleggers is december 2026 het eerste jaareinde waarin verlies nemen een fiscaal effect heeft. De regels, volgens de FOD Financiën en de toelichting van grote banken en adviseurs:

• Tarief: 10% op gerealiseerde meerwaarden op financiële activa. Dat zijn onder meer aandelen, obligaties, fondsen en ETF's, derivaten, crypto, bepaalde verzekeringscontracten en valuta, inclusief beleggingsgoud.
• Vrijstelling: €10.000 per belastingplichtige per jaar, geïndexeerd. Gebruik je die niet volledig, dan schuift maximaal €1.000 per jaar door, tot een vrijstelling van hoogstens €15.000.
• Startfoto: meerwaarden tot en met 31 december 2025 zijn vrijgesteld. Voor beleggingen van vóór 2026 is de waarde op 31 december 2025 het vertrekpunt. Lag je historische aankoopprijs hoger, dan mag je die hogere prijs gebruiken voor verkopen tot en met 31 december 2030.

Minwaarden: alleen dit jaar, alleen dezelfde categorie

Hier wordt de Belgische regel streng. Een minwaarde trek je alleen af als ze in hetzelfde jaar is gerealiseerd, door dezelfde belastingplichtige, binnen dezelfde categorie van activa. Een minwaarde die je dit jaar niet gebruikt, kun je niet overdragen naar een volgend jaar.

Historische minwaarden tellen ook niet. Een aandeel dat je in 2021 kocht en dat al eind 2025 onder water stond, levert geen aftrekbaar verlies op tegen winst op een andere belegging. De historische aankoopprijs helpt alleen bij die ene positie, om de winst erop te verkleinen.

Daaruit volgt de Belgische rekensom voor december:

• Heb je dit jaar minder dan €10.000 netto winst gerealiseerd? Dan valt die al onder de vrijstelling. Een extra verlies nemen levert dit jaar geen besparing op. Het vergroot hoogstens het onbenutte deel van je vrijstelling, en daarvan schuift maximaal €1.000 door.
• Zit je erboven? Dan verlaagt elke euro minwaarde in dezelfde categorie de belasting met 10 cent. Een minwaarde van €1.500 bespaart €150, min je transactiekosten.

DEGIRO houdt niets in

Belgische banken en brokers houden de meerwaardebelasting in principe aan de bron in, met een mogelijkheid tot opt-out. De vrijstelling en minwaarden verreken je in dat geval via je aangifte. Buitenlandse brokers zoals DEGIRO houden de Belgische meerwaardebelasting niet in. Je geeft je meerwaarden en minwaarden van 2026 dus zelf aan in je personenbelasting, en je berekent ze zelf. Dat betekent: per positie de waarde op 31 december 2025, of je hogere aankoopprijs, en de verkoopprijs, in euro.

---

Nederland en België naast elkaar

---

Je stappen voor 31 december

Of je in Nederland of België woont, deze volgorde voorkomt de meeste fouten:

1. Maak een lijst van alle posities onder je aankoopprijs, in euro. Gebruik het resultaat na valutaomrekening. Een Amerikaans aandeel dat in dollars stijgt, kan in euro dalen.
2. Bepaal welk land je belast. Dat is je fiscale woonplaats, niet het land van je broker.
3. Nederland: verkoop niet om fiscale redenen. Verkoop alleen als je de positie niet meer wilt hebben. Check dan de regel van 3 maanden als je iets vergelijkbaars wilt terugkopen.
4. België: tel je gerealiseerde meerwaarden van 2026 op, per categorie. Pas boven €10.000 netto heeft een minwaarde zin.
5. België: verkoop ruim voor 31 december, zodat de transactie zeker in 2026 valt. De minwaarde moet in hetzelfde jaar zitten als de winst.
6. Bewaar je transactiebevestigingen en de waarde per 31 december 2025. De fiscus vraagt bij twijfel aankoopdatum, prijs, aantal en wisselkoers.

Voor stap 1 heb je per positie het ongerealiseerde resultaat in euro nodig. DEGIRO toont koersverschillen, maar een spreadsheet loopt vast op wisselkoersen, deelverkopen en splitsingen. Zune.Money importeert je DEGIRO CSV en toont per positie het resultaat in euro na valutaomrekening. Beginnen is gratis.

---

Wanneer je beter niets doet

Soms is niets doen de beste keuze, ook in België.

• Je zit onder de Belgische vrijstelling. Dan bespaart een minwaarde niets.
• De kosten zijn hoger dan de besparing. Bij een minwaarde van €300 bespaar je in België €30. Twee transacties en een bied-laatspread kunnen dat opeten.
• Je bent Nederlander en wilt "voorsorteren" op 2029. Een verlies van nu telt in de nieuwe box 3 niet mee, want de startwaarde wordt 1 januari 2029.
• Je zou een positie verkopen waarin je nog gelooft, zonder terug te kopen. De belasting hoort je portefeuille niet te sturen.

Verkoop je een ETF met verlies om een andere terug te kopen, kijk dan ook naar het verschil tussen een accumulerende en uitkerende ETF voordat je kiest. Voor buitenlandse dividenden met ingehouden bronbelasting zie je in ons stuk over dividendbelasting terugvragen welk deel je kunt verrekenen.

Wie in beide systemen goed zit, heeft één ding gemeen: een eigen overzicht van aankoopprijs, datum en wisselkoers per positie. In België heb je dat vanaf je eerste aangifte over 2026 nodig. In Nederland vanaf 1 januari 2029, als de novelle het haalt. Met Zune.Money houd je dat overzicht bij zonder alles over te typen.

Dit artikel beschrijft de algemene regels zoals ze in november 2026 bekend zijn en is geen belastingadvies. Regels veranderen en persoonlijke situaties verschillen. Overleg met een belastingadviseur voordat je verkoopt.